Informe de mercado

Actualización de información financiera relevante.
17 de diciembre de 2023

1 Entorno Macroeconómico:

Semana que termina:

Los mercados terminaron optimistas luego que el índice de precios al consumidor se mantuvo contenido en el mes de noviembre y en la reunión de la FED terminada el miércoles no se adoptaron medidas restrictivas a la circulación del dinero . En vez de eso, los directores de la Reserva Federal alentaron las expectativas de rebajas en las tasas de interés a lo largo del año 2024.

Además el Índice de producción industrial se mostró acorde a las proyecciones. Todo eso inyectó optimismo a los precios que subieron o se mantuvieron en niveles más altos que en el resto del 2023.

Es relevante afirmar que los Reverse Repos, con los cuales la FED inyecta liquidez al sistema se mantienen en niveles óptimos , lo que da volúmenes mejores que el promedio negociado de los últimos meses.

El ETF que agrupa Bonos Corporativos suben de precio , bajando rendimientos según se aprecia en el gráfico de la semana:

TESLA , el gran productor de autos eléctricos en USA, Europa y China, anuncia la llamada a 25 millones de vehículos a repararles el software de seguridad que controla el piloto automático o self driving.
Esta práctica es común cuando algún vehículo sufre desperfectos en cualquier marca en cualquier lugar del mundo , solo que en USA las regulaciones son las más exigentes.

Las acciones en el índice del SP500 suben 2,45%:

Y, otra vez importante , rompió la resistencia del 4,700.

Próxima Semana

Veremos datos relacionados a los gastos de ingresos y consumo personal, bienes durables y sentimiento del consumidor. También permisos para nuevas construcciones de viviendas, así como el índice de los gastos de consumo, excluidos energía y alimento

Para la próxima reunión de la Fed sobre asuntos monetarios, se mantienen altas las expectativas de que las tasas de interés se mantendrán sin cambios para dentro de 45 días, el 231 de enero de 2024.

89,3 qué no contra 10,7 que si, las expectativas de subidas de tasas para esta esa fecha.

CME FedWatch Tool

2 Micro

La volatilidad de los precios de mercado cayó 1,76% en la semana, no obstante se vieron caídas de hasta 5% el martes, tocando niveles de soporte fundamentales en los valores. Hay que estar pendientes de este índice.

CBOE Volatility Index
VIX:Exchange

Los precios del petróleo bajaron sin cambios relevantes. Solo el martes bajó pero recuperó su nivel actual.

3 Construir un portafolio a largo plazo

Los dos Fondos concentrados en energía que seguimos todas las semanas, siguieron la tendencia del activo subyacente , el Crude Oil.
Esta semana los mercados de ETFs de energía se movieron así:

El ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil, SCO que trabaja con contratos a futuro en corto, de crudo, sube en una semana un +3,69%, con volatilidad.

Mientras tanto el United States Oil Fund USO, que contiene además de futuros en crudo, tiene futuros en Gas natural, Diesel y gasolina, con menos volatilidad se mantuvo estable al igual que el activo subyacente sube 0,58%.

El arbitraje entre en los precios de ambos fondos fue de un +3,11% de diferencia semanal.

4 Ejecución de un algoritmo o método para generar flujo de caja sobre un portafolio a largo plazo o con dinero en la cuenta.

Miramos los volúmenes, la volatilidad, los análisis técnicos en los gráficos de soportes y las resistencias a corto y largo plazo.

Nuestra estrategia favorita.

Las 7 magníficas, AAPL, TSLA, MSFT, GOOGL, AMZN y META, al alza con un +1,24% . Microsoft y Google bajaron sólo un poco , mientras que las demás subieron , destacando Tesla que sumó 3,96% en la semana a su valor de mercado. Por cierto de las de mayor Beta bursátil, un 2,26.

5 Análisis de resultados del pronóstico de la semana anterior

Se cumplió nuestro pronóstico de alza en los precios señalado la semana pasada. Las premisas sobre el CPI y la reunión de la Fed contribuyeron.
El SP500 rompió el soporte marcado en el año 2021 de 4700.

Al caer la volatilidad se siguen fortaleciendo los precios de los activos cotizados.
El bono a 10 años sube y como consecuencia su rendimiento cae al 2,36%.

Oro +1,54%
OIL Unchanged
10 Year Bond +2,36%
SPY +1,93%

Bitcoin , se eleva un 1,80% en la semana.

6 Pronóstico para la semana que viene:

Compararemos y haremos hipótesis con los rendimientos del petróleo , Oro, el SPY, el crudo y el Bono a 10 años.

Terminando el año con la liquidez que está entrando , no hay noticias peores que las que ya se conocen sobre conflictos, veremos algunas tomas de ganancias con menos volatilidad y un moderado repunte de precios para el cierre del año.

Utilizaremos nuestro método para las acciones en rangos de 4,700 soporte y 4770 resistencia en el SP500 para entradas en y salidas. Atentos.

Desempeño semanal del reto de inversión de US $ 1.000 , en 13 semanas:

El portafolio está rindiendo 14,48%, todavía en alza. Equivale a 45,90% anualizado. Nos ayudan las alzas, la inversión es de solo compras en instrumentos de crecimiento. Pronto cambiaremos el portafolio agregando activos que apunten a la baja, lo cual es predecible en los mercados y va a suceder en algún momento.

Mercado venezolano

Precio del dólar vs Bs
BCV : Bs 35,64 +0,04
No oficial : Bs 37,35 –0,33

Otro modesto deslizamiento en el tipo de cambio oficial.
el paralelo retrocede. Cambian los patrones , el público alerta..

La inflación de diciembre a publicarse en enero debe dar una gran sorpresa, la vemos mucho menor a la de noviembre.

La Bolsa de Caracas

Renta Variable:

OPERACIONES MONTO NOMINAL (BS.S) MONTO EN EFECTIVO (BS.)
124 1,411,607 5,862,699,41

5 Suben
6 Bajan
17 Iguales

Renta Fija:

OPERACIONES TÍTULOS NEGOCIADOS MONTO EN EFECTIVO (BS.)
9 4.209,357,5 4.206,919,76

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Raúl Torrealba Ramos., Lic en Administración y contaduría, Universidad Católica Andrés Bello , Caracas; Abogado, Universidad Metropolitana, Caracas, es un experimentado analista financiero desde 1990. Los puntos de vista expresados no necesariamente son los de EnergiesNet.

Nota del editor: Este artículo es publicado como opinión y no esta recomendado inversiones. Todos los comentarios enviados y publicados en EnergiesNet no reflejan ni a favor ni en contra de la opinión expresada y no es un respaldo de EnergiesNet o Petroleumworld.

EnergiesNet.com 17 12 2023