Peter Millar, Bloomberg

RIO
EnergiesNet.cvom 08 05 2024

El cambio de Petrobras en cuanto a la desinversión de campos petroleros está motivando a los pequeños perforadores de Brasil a buscar adquisiciones corporativas como la estrategia de expansión más viable.

Los productores independientes de crudo brasileños que más crecieron comprando campos de Petrobras, PRIO SA, 3R Petroleum Oleo e Gas SA, Enauta Participacoes SA y PetroReconcavo SA, están todos involucrados en negociaciones de fusión o evaluando posibles adquisiciones, según ejecutivos petroleros brasileños y personas familiarizadas con las conversaciones.

Uno de los vendedores es Seacrest Petroleo Bermuda Ltd., listada en Oslo, que tiene campos en tierra en el sureste de Brasil y ha contratado a Goldman Sachs Group Inc. (GS) para ayudar a encontrar un comprador, según dijeron las personas. Seacrest escribió en un correo electrónico que no comenta sobre especulaciones del mercado. Goldman declinó hacer comentarios.

Estos exploradores petroleros ofrecen a los inversores en acciones, ansiosos por tener exposición al sector petrolero brasileño, una alternativa a la gigante estatal Petrobras. Aunque la producción de estos recién llegados es insignificante en comparación con los suministros producidos por la empresa petrolera nacional, cualquier barril adicional que bombeen ayuda a Brasil a alcanzar su objetivo de convertirse en una de las cinco principales fuentes mundiales de petróleo y gas en esta década.

“La forma para que ellos crezcan y expandan sus operaciones es realmente a través de fusiones y adquisiciones,” dijo Fabiana Gobbi, directora asociada de S&P Global Ratings que cubre a los productores petroleros brasileños, en una entrevista.

El ejemplo más destacado de esta tendencia hacia la consolidación es la batalla por 3R, que opera en tierra y en aguas profundas. PetroReconcavo estaba negociando una fusión con 3R a principios de este año antes de que Enauta presentara una oferta competidora que, hasta ahora, prevalece.

Petroleo Brasileiro SA (PTR4), conocida como la gigante petrolera con sede en Río de Janeiro, comenzó a vender algunos campos maduros en tierra y activos en aguas someras a fines de la década de 2010 después de que surgieran dificultades financieras relacionadas con los subsidios a los combustibles y un escándalo de corrupción de gran alcance.

Para Petrobras, fue un cambio significativo y ofreció oportunidades a perforadores extranjeros y nacionales para comprar pozos ya en producción de petróleo y gas, en contraposición a licencias de exploración de alto riesgo.

Después de que Luiz Inacio Lula da Silva asumió la presidencia en 2023, Petrobras abandonó su enfoque estrecho en los mayores descubrimientos en aguas profundas y volvió a priorizar las operaciones en tierra e internacionales.

“Hoy, tenemos activos que son muy estratégicos para nosotros, que tienen un nivel elevado de producción y una buena rentabilidad”, dijo Ana Zettel, gerente ejecutiva de la división upstream de Petrobras, durante una entrevista.

Sin embargo, Petrobras no ha detenido por completo las ventas de campos de bajo rendimiento y continúa revisando su cartera, según dijo Zettel. En los últimos seis meses, Petrobras se ha desprendido de dos campos, uno a Enauta y otro a Perenco SA.

Objetivos de adquisición

PRIO, un productor en aguas profundas centrado en la cuenca de Campos, está interesado en comprar una participación en el campo offshore Peregrino que es operado por Equinor ASA. Se espera que el productor noruego venda su participación en Peregrino después de poner en marcha proyectos más grandes en Brasil, según dijeron las personas.

Por correo electrónico, PRIO dijo que no tiene negociaciones en curso pero que siempre está buscando formas de crecer y no descarta adquisiciones de activos en Brasil o en el sector estadounidense del Golfo de México. Equinor dijo que no comenta sobre especulaciones del mercado.

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Las unidades brasileñas de Karoon Energy Ltd. y BW Offshore Ltd. podrían convertirse en objetivos de adquisición porque cada una de ellas tiene campos en aguas profundas en la cuenca de Campos sin mucho potencial para expandirse, según dijo Gobbi. Karoon se negó a hacer comentarios y BW no respondió a una consulta.

PetroReconcavo, que produce el equivalente a aproximadamente 26.000 barriles diarios, está evaluando a perforadores más pequeños, según dijeron las fuentes. PetroReconcavo podría intentar fusionarse con la compañía creada por 3R y Enauta, si la operación se lleva a cabo, o buscar otras opciones, dijeron.

PetroReconcavo dijo estar en un período quieto en respuesta a preguntas. Negó un informe de medios locales en el que se afirmaba que estaba negociando una fusión con Eneva SA, una productora de gas natural, según una presentación el 24 de abril.

Mientras tanto, Seacrest tiene dos grupos de campos en tierra en el estado de Espírito Santo y una terminal de almacenamiento operada por la unidad Transpetro de Petrobras. Los 31 campos de Seacrest actualmente producen alrededor de 8.000 barriles diarios.

“Esperen que este intercambio y consolidación de posiciones continúe a medida que las compañías comiencen a evaluar seriamente el verdadero potencial de sus nuevas tenencias,” dijo Schreiner Parker, director gerente para América Latina en Rystad Energy AS.

bloomberg.com 07 05 2024