Oceana Zhou, Sambit Mohanty, Fred Wang, Platts

SINGAPUR
EnergiesNet.com 09 06 2022

Los flujos de crudo brasileño a las refinerías independientes de China en mayo cayeron a cero por primera vez desde enero de 2016, ya que los compradores se volcaron en barriles a precios atractivos procedentes de Rusia e Irán, un movimiento que potencialmente ayudaría a las refinerías a aumentar sus márgenes de refinado, según mostraron los datos de S&P Global Commodity Insights el 8 de junio.

Otrora favorito de las refinerías independientes con sede en Shandong, los envíos del exportador de América del Sur ha estado en una tendencia a la baja desde julio de 2020, cuando los volúmenes alcanzaron un máximo histórico de 3,8 millones de toneladas, o 899.000 b / d, los datos de S & P Global mostró. En comparación, las refinerías independientes importaron 499.000 tm de crudo brasileño en abril de 2022 y 1,5 millones de tm en mayo de 2021

Como los crudos rusos con descuento están disponibles en abundancia -una situación de mercado que probablemente continuará en el futuro previsible-, fuentes comerciales dijeron que a las refinerías independientes les resultará demasiado difícil resistirse y hacerlos relativamente más asequibles en comparación con el envío de crudos desde Brasil.

Además, los operadores dijeron que incluso algunos volúmenes de crudo iraní habían desplazado a los suministros brasileños, ya que los crudos tanto de Rusia como de Irán se ofrecían con descuentos frente a los futuros del ICE Brent para su entrega en Qingdao.

Platts evaluó los diferenciales para los barriles de crudo brasileño Tupi para entrega en septiembre con una prima de 5,62 $/b con respecto al Brent fechado, DES Qingdao 7 de junio, lo que supone un aumento de 21 centavos/b en el día, y equivale a una prima de 7,84 $/b con respecto a los futuros del Brent ICE de noviembre, DES Qingdao. Las limitadas exportaciones y la fuerte demanda de Europa han mantenido altos los precios brasileños, según los operadores.

«Vemos que Europa se lleva más cargamentos que antes. Y casi todos los cargamentos brasileños que llegan a China son tomados por empresas estatales. Las refinerías independientes pueden obtener sólo uno o dos cargamentos en los próximos meses», dijo un comerciante de crudo con sede en China.

La empresa brasileña Petrobras, que posee una participación operativa del 67,216% en los campos petrolíferos de Tupi, sigue dando prioridad a los suministros para el mercado nacional sobre las exportaciones de sus ventas de crudo de Tupi, dijeron fuentes comerciales a S&P Global.

En consecuencia, las importaciones de crudo de las refinerías independientes procedentes de Brasil se desplomaron un 61,2% interanual, hasta los 2,95 millones de toneladas en el período enero-mayo, cayendo a la posición de séptimo proveedor desde el cuarto en el mismo período del año anterior.

Más crudos rusos

Las importaciones de Rusia se dirigen hacia el norte, con volúmenes que se duplicaron en mayo, hasta 2,2 millones de toneladas, y aumentaron un 8,1% respecto a abril, según datos de S&P Global.

El ESPO fue el que más contribuyó a este incremento en mayo, con un aumento del 141,7% interanual y del 10,5% respecto a abril, hasta los 2,1 millones de toneladas.

En junio, las entradas de urales se sumarán al lote y harán subir las importaciones de Rusia, según los datos de S&P Global. Al menos nueve cargamentos de Urales, que suman 880.000 toneladas, llegarán a Shandong para las refinerías independientes en junio, con seis cargamentos programados para dirigirse al puerto de Qingdao, dos a Yantai y el resto a Rizhao.

El volumen previsto de llegada de urales sólo en junio se aproxima a las importaciones totales de urales del sector en 2021, de 925.000 toneladas, según los datos de S&P Global. Las refinerías independientes importaron en 2020 5,14 millones de toneladas de Urales.

Las refinerías independientes detuvieron el flujo de Urales en noviembre de 2021 debido a los suministros alternativos a precios más competitivos, y posteriormente se mantuvieron al margen de las compras hasta finales de abril, a pesar de que el precio de los Urales cayó a fuertes descuentos frente a los puntos de referencia tras la invasión rusa de Ucrania a finales de febrero.

A finales de abril, los cargamentos de urales para entregas a finales de mayo o principios de junio se negociaban con un descuento de unos 5-6 dólares por barril con respecto a los futuros del crudo ICE Brent de referencia en base a DES Shandong, según fuentes del mercado.

Cautela en las compras iraníes

Se espera que continúen las entradas de cargamentos de origen iraní, aunque los volúmenes podrían registrar un descenso tras la nueva serie de sanciones impuestas por las autoridades estadounidenses, según afirmaron refinadores y comerciantes.

Las importaciones de crudo iraní por parte de las refinerías independientes cayeron un 21,2% respecto a abril, hasta un mínimo de siete meses de 1,78 millones de toneladas en mayo, pero aún así fueron un 32,8% superiores al nivel de un año antes, según los datos de S&P Global.

Casi todas las llegadas de mayo se notifican a las aduanas como crudos malayos, principalmente como Mal Blend, seguido de Nemina.

Las refinerías independientes ya están adoptando una postura cautelosa y se mantienen al margen de la compra de petróleo iraní, ya que las autoridades estadounidenses anunciaron el 25 de mayo nuevas sanciones a varias personas y entidades implicadas en una red internacional de contrabando de petróleo y blanqueo de dinero que ha permitido a Irán eludir las sanciones petroleras. Las entidades incluían empresas comerciales chinas y una refinería independiente con sede en Shandong, informó S&P Global.

«A medida que los precios de otros crudos regulares se disparan mientras la demanda interna aún no se recupera del todo, las refinerías tienen que recortar costos tomando crudos baratos para sobrevivir, incluyendo crudos iraníes y crudos rusos», dijo un analista con sede en Pekín.

El descuento de los barriles iraníes frente a los futuros del Brent del ICE se ha ampliado a unos 8 dólares por barril en la semana iniciada el 6 de junio, frente a los 6-7 dólares por barril en base DDU de hace una semana, según fuentes del mercado.

spglobal.com 08 06 2022